长假前资金疯狂涌入，这三类资产成节后布局关键

你知道吗？9月26日单日权益类ETF净申购额高达222亿元，创下近五个多月新高！半导体、港股、创业板和人工智能板块成为资金追捧的焦点，单日吸金超百亿。与此同时，9月新基金发行规模突破1500亿元，主动权益类基金频现“比例配售”，市场热情骤然升温。资金为何突然转向权益资产？机构仓位已接近历史高位，这释放了怎样的信号？面对结构性机会与潜在波动，普通投资者又该如何布局？本期播客带你穿透数据迷雾，把握节前投资风向。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到了资深市场分析师陈哲，一起来聊聊市场东态。大家好，我是陈哲。很高兴和大家分享最近的市场趋势。好，咱们今天就来聊一聊大家都很关心的一个话题，就是，国庆中秋长假马上就要来了，那么大家都是持币还是持股，最近资金到底是流入海是流出来给大家带来一些最新的解读。没错，这个确实是大家最近都非常关注的一个话题。那我们就直接进入今天的讨论。咱们第一个要聊的是etf的资金流向，这个，咱们就来聊一聊最近这一段时间，9月26号这一天，资金到底是流入还是流出了？那一天其实资金流入海是挺明显的就是整个权益类的净申购额竟然高达222亿元。然后这已经是过去五个多月以来的单日净申购额的新高了。对，而且它这个日净申购额，仅次于镜年4月16号的那一天，那个时候是292亿元。对，所以就是说市场上的资金还是比较活跃的。看来资金海是明显的在追捧某些板块，没错，那我们就看到半导体港股创业板，人工智能这几个方向是特别受资金青睐的。对，就是半导体的一些etc，etc之间就吸金103亿元。然后港股的相关etc也吸引了将近100亿元的资金流入，对，还有说，创业板和人工智能也是镜申购额度超过了60亿元。对，所以就是说这些板块成为了这个市场的焦点。那我是不是可以理解为，就是说资金在9月26号这一天是借到大力的布局这些板块。没错，没错，半导体港股创业板和人工智能这几个板块是最近资金流入的主力。那其他的一些，比如说是中证a500易方达创业板华安创业板50，这些etc也都获得了资金的关注，只是说没有上述这些板块那么明显而已，对，所以就是说市场上的这种资金是在明显的转向这些成长风格的主线行。关于etc的资金流向这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来。咱们来聊第二个话题，公募基金的新发市场，最近公募基金的新发基金是不是回暖了没错，是的，那就是9月份的新基金发行规模达到了1548.81亿元。然后比上一个月多了五百多亿元，也是今年以来单月发行规模最高的一个月。看来大家开户买基金的热情确实回来了。对，而且主动权益类基金现在是频繁的出现这种比例配售你的这个认购申请确认比例很低，就比如说有一个基金，它的规模上限是50亿元，结果他一天就卖出了67亿元，那确认比例只有56%点六七。对，海有的就甚至像那个华商港股通价值回报混合。它的确认比例只有32%点九五就是大家买这些爆款基金越来越难了现在这个公募基金到底是仓位怎么运作的？就是现在这个普通股票型基金和偏股混合型基金的平均仓位分别是在92%点五一和91%点一四。对，就是非常接近历史高位了，这意味着什么，意味着，他们是非常看好后市的，就是机构投资者，他们是在逐步的由债券向股票转移。对，对，那公募基金的整体资产配置越来越倾向于股票，那也会进一步的推动市场的上涨。最近公募基金频繁的出现这种爆款基金，你觉得背后到底是什么原影？主要还是因为今年以来，权益资产开始成为居民存款的惩戒方，也就是很多人都觉得，固收类的产品，它的这个利率已经没有什么吸引力了那这个时候权益类基金，它的风险收益比就明显的抬升了。对，再加上市场震荡行情里面，结构性的机会不断。那再加上银行理财的破镜，也让很多人开始转向公募基金。那再加上这个国庆中秋长假前，大家的风险偏好下降，那资金就更加倾向于选择这种公募基金来配置。所以多方面的原因导致大家都想赶紧入手这些爆款基金。好，公募基金新发市场，这部分内容差不多了，咱暂停一下，放点音乐放松很快回来。咱们来聊第三个部分投资策略的建议。那咱们就想问一下，最近市场环境下，大家应该怎么去把握投资机会。最近的话，其实资金已经开始在半导体港股创业板人工智能这些方向上面开始布局了，那这些方向其实也是政策比较支持然后业绩也开始有拐点的迹象。所以机构还是比较看好这些方向的。是不是这些板块就会成为市场的主线对没错，没错，是的是的，而且消费里面的白酒也是因为这个中秋国庆的消费旺季的到来，也开始吸引子衿的关注。那同时，一些这种周期性的行业，因为价格的反弹，也开始有比较好的表现。那同时，港股因为估值低，然后资金流入也明显也在推东整个市场的回暖。所以说现在这个市场结构性的机会还是比较多的但是以然是要去关注一些政策的导向，以及企业的盈利的改善。对，去抓住那些贝塔系数比较高的行业和公司。最近大家都在说说，这个资金开始追捧权益类资产了，你觉得这种偏好会给市场带来什么样的变化？现在资金开始重新配置权益类资产，其实是受到了多重利好因素的共同驱动。一方面是财政政策和货币政策不断的发力，那企业盈利的底部，可能也已经临近了。那林。一方面就是外资最近也在大幅的流入，那同时国内的居民存款也在逐步的转向股票，那这些都会让市场的估值水平得到修复那同时因为全责资产的风险收益比也在提升所以机构就会更有动力去积极的布局。会不会有一些潜在的风险。肯定有，比如说，像某些热门的行业，它的估值已经到了较高的位置了，那这个时候就会出现一些短期的波东。然后，再加上一些外部的市场环境的变化，比如说像美联储的政策的调整，那都会让市场出现一些震荡。那同时，就是如果说国内的政策和经济的复苏的步伐出现一些意外的话，那也会影响大家的信心。所以就是说投资机会和风险往往是并存的。你觉得现在这个时间点，大家在投资组合里面应该怎么去布局？我觉得现在这个时间点，你应该去重点去关注一些受益于经济复苏的顺周期的板块，比如说像旅游餐饮、文娱这些然后，同时，你也可以去布局一些中游的制造板块儿，就是那些有产业趋势的，并且业绩能够兑现的。那同时，你也可以去逢低去吸纳一些ai科技的板块儿。这些板块是不是就已经包含了大部分的结构性的机会了。然后同时你要去控制你的仓位，瑶去分散你的配置，同时，你要去关注一些政策的扶持以及行业的景气度。同时，你要去灵活的去调整你的持仓，去抓住那些被市场低估的优质的公司。同时，你要去警惕一些短线的波动，去保持一个平衡的风险和收益。对，今天我们跟大家一起梳理了一下资金流向的一些新的动向，然后也聊了一些关于基金发行的回暖，以及一些投资策略的一些建议。希望大家都能够理性的投资，能够在这个市场里面收获属于自己的那份喜悦。那今天的节目咱们就到这里，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。