普通人如何用ETF实现长期稳健收益？

上周帮我妈整理理财账户，她指着手机屏幕叹气“存银行一年才2.1%的利息，鸡蛋都涨了快一倍，这钱越存越不值钱。”又翻开前两年买的几只股票，亏了近三成，赶紧问我“有没有那种不用天天看行情，放着就能增值，还不用担心风险的方法？”

其实很多人都有这样的烦恼希望资产增值，但害怕股市波动太大，主动基金又怕管理水平不足；放银行收益低，还跑不过通胀。我自己其实早就找到了答案——ETF。过去五年，我手上的三只ETF没有频繁操作，也没天天看盘，年化收益比银行定期高出快6个百分点，就连一向保守的我妈现在也开始按月定投。

前阵子看到数据，国内ETF总规模已突破3.3万亿元，比三年前涨了125%，越来越多的人用它做长期理财。可还是经常有朋友问“ETF真能一直拿着不卖吗？如果遇到下跌怎么办？”“那么多ETF，为什么你只盯着这三只？”

今天就用最通俗的说法聊聊这个话题，讲明白为什么“长期持有ETF”是有底层逻辑的，再拆解我持有的三只核心ETF——它们分别对应“中国经济基本盘”“全球科技红利”“资产安全垫”，组合攻守兼备。最后还会讲讲怎么买、怎么持有，以及如何避开常见的跌坑。不论你是理财新手，还是有过被套经历的老股民，读完这篇都能搞明白，怎么靠ETF在长期里让资金稳步增长。（仅分析方法和逻辑，每个人风险承受不同，具体投资决策还需自己斟酌）

一、理清底层逻辑“长期持有ETF”不是一味死扛

有些人总觉得“长期拿住不卖”就是硬扛、无脑持有，其实完全不是这样。我能稳持五年，靠的是对ETF三大核心逻辑的理解，而不是硬憋着不动。

1. 本质上买ETF是在买“国运”和“行业趋势”

ETF跟踪的指数，实质被一揽子优质公司所支撑，比如沪深300ETF就是买进A股最头部的三百家公司，纳斯达克100ETF则覆盖全球顶级的科技巨头。这些公司能持续存活的根本依赖于中国经济的发展、全球科技的进步。只要大环境向好，指数的长期走势就有保障。

举例来说，沪深300指数2005年发布时基点1000点，如今已经涨到4000多点，20年翻了四倍多，年化回报约8.6%。支撑的是一系列优质龙头公司的业绩——比如2024年四季度沪深300成分股整体净利润同比增长15%。经济发展不止步，这些公司就会持续创造利润，指数自然长期向上。

再比如纳斯达克100指数，近十年年化收益约12.9%。背后靠的是苹果、微软这些公司不断推陈出新，业绩持续增长。普通人不用精挑细选哪家公司能跑出来，ETF直接覆盖整体趋势。

2. 风险分散，规避单一股票暴雷

单只股票难免有雷，业绩不好跌90%、退市的都有。但ETF分散持有一篮子股票，其中某家公司出事会被指数自动剔除，不会对整体影响太大。

我2022年买的科创50ETF，就有成分股跌了30%，但因为半导体股上涨，总体跌幅只有21%，后续那只业绩差的公司被替换出去，ETF又跟着反弹。和自己押注单只股票相比，风险大大降低。

数据也印证了这一点。2022年A股大调整，沪深300跌12%，但不少个股跌幅40%以上，而同期30年国债ETF还逆势上涨11%。分散持仓，相当于给资产“上保险”，短期波动也不会困扰太多。

3. 手续费低、不用选股，普通人能规避“操作误区”

普通人炒股频繁操作，经常受主观情绪影响，加上高手续费，赚不到钱反倒亏钱。ETF的优势是交易成本低，管理费万分之一左右，远低于主动基金；并且完全不用自己挑选股票，指数公司已经帮选出了优质企业，还会定期调整替换，专业的事交给专业机构。

以前我也试过自己选票研究财报，但经验有限还是亏了。投资ETF，相当于用低成本“外包”给指数专家，选股、看盘全不用自己操心。

二、三只“核心ETF”的底气各在何处？

不是所有ETF都适合长期持有，得选那些覆盖核心资产、立足长线趋势，或风险对冲能力强的品种。我目前配置的三只ETF，组成了进攻+防守+全球配置的均衡组合，各自都有扎实的支撑点。

1. 沪深300ETF（如510300）—— A股龙头资产，稳守基本盘

沪深300ETF集中A股最优质300家企业，消费、金融、新能源各行业龙头全覆盖，占据A股市值的60%左右。

其底气有三方面

- 业绩稳定分红高2024年沪深300成分股整体净利润超5万亿，同比涨12%，分红率平均3%。

- 抗跌性强2022年A股大跌，沪深300仅下跌12%，明显优于同类宽基和行业指数。

- 国家政策托底稳增长、促消费等政策利好常落到这些龙头公司身上，政策兜底让业绩有保障，ETF长期能够受益。

适合人群理财新手，追求稳健收益的上班族，以及需要优化资产配置的投资者。

操作建议参照估值买更划算，市盈率在近五年低位区间（如低于30%分位）则可分批加仓。

2. 纳斯达克100ETF（如513100）—— 全球科技核心，享受高成长红利

纳斯达克100ETF精选科技巨头，覆盖苹果、微软、特斯拉等世界头部科技企业，对应的是未来持续扩大的高利润细分赛道。

核心亮点

- 科技红利持续释放，各公司保持高成长，过去十年业绩年年新高，指数年化12.9%。

- 对A股风险有对冲作用，通常美股与A股不同步。

- 成分股动态调整，始终保持优中选优、顺应科技创新大趋势。

适合人群关注科技成长、希望全球资产配置的人士，以及能承受一定波动、长期投资的人。

操作建议长期定投、摊低成本，避免一次性重仓，遇大幅波动则可择机加仓。

3. 30年国债ETF（如511090）—— 高安全性防守资产，熊市中的“压舱石”

配置超长期国债ETF，等于把钱“借给国家”，稳定获取利息收益，短期内波动极小。

优势体现在

- 收益稳定，三年以上持有正收益的概率极高，过去十年年化约6.5%，几乎没有本金损失。

- 与股票高度负相关，股市不景气时反而上涨，成为账户的“安全垫”。

- 利率中长期下行推动ETF价格持续上升，长期持有能享受复利效应。

适合人群风险厌恶型投资者、即将退休人员、希望组合波动更小的理财人群。

操作建议在国债收益较高的时候多配，收益率低时适当持有或分批定投。

三、避开这四个易踩“ETF理财坑”

1. 忌选规模过小的ETF

ETF流动性很关键，规模低于5亿元容易买卖受限、价差拉大，尽量选择50亿以上规模的主流ETF。

2. 避免频繁操作

手续费虽低，频繁买卖累计起来也不少，且频繁操作易受情绪影响，得不偿失。最优是最初定下规则，只做定投、不做波段或高频调仓。

3. 重仓高波动ETF风险大

不要只盯着高收益，把全部资金投进波动大的细分赛道ETF，应根据年纪/风险偏好权重合理分配，组合里一定有防守型资产。

4. 情绪化追涨杀跌

看涨就追高，跌了就割肉的人长期下来很难赚钱。坚持用估值标准判断加仓点、用定投覆盖各种行情周期，用理性规则对抗贪婪和恐惧。

四、实用操作方案，助力长期稳健增值

1. 组合配置建议

- 保守型（退休/低风险偏好）沪深300ETF（30%）+ 纳斯达克100ETF（20%）+ 30年国债ETF（50%），年化5-7%，波动极小。

- 平衡型（大多数普通人）沪深300ETF（40%）+ 纳斯达克100ETF（30%）+ 30年国债ETF（30%），年化7-9%，风险可控。

- 进取型（年轻可承波动）沪深300ETF（50%）+ 纳斯达克100ETF（40%）+ 30年国债ETF（10%），年化9-12%。

2. 定投+分批加仓，稳步投入

每月工资定期定额分三份投进，遇到特大跌幅（单日-5%）或估值下到了低位再适当加仓。长线坚持，复利效果聚沙成塔。

3. 持有策略

每月关注ETF规模（低于50亿要警觉），每季度查估值百分位做适当加减，年底根据资产涨跌幅自动调仓，把比例调回原先方案。

五、长期持有的核心，是“长期不慌”

“永远不卖”不是一成不变，而是基于对趋势和资产安全的理解，在可以承受的波动下坚定持有。纵然遭遇经济危机、股灾等黑天鹅，只要你配置的是中国龙头、全球科技和国家信用做后盾的资产，时间终会抚平短期下跌的波动。

普通人理财，最大敌人不是市场本身，而是焦虑与贪婪。ETF让我们不用选股、择时，只需相信长期、持有好资产，并和市场的短期起伏保持距离，把赚钱变成一件简单的事。

我妈现在每月定投，不用再惦记行情，收益稳定、心也安稳。这或许就是普通人理财的最好答案不追求暴利、不折腾、不焦虑，把时间和复利交给市场，静等花开。

――你现在有投资ETF吗？你的组合和操作方式是什么？你更看重进攻还是更愿意防守？欢迎在评论区聊聊，也欢迎把这篇分享给有理财困惑的朋友们，让更多人少走弯路，一起用ETF赚到时间的回报。